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昔日P2P巨头抢跑蚂蚁集团,“8折”上市却破发,背后神秘富豪已赚70亿

2020-11-01 红星新闻 【 字体:

11月1日凌晨,诸多网友开端在社交网络上讥讽:今晚,咱们都是“尾款人”。

寂静提早的“双十一”之际,淘宝战绩、蚂蚁集团敲钟这两项阿里的“高光”动静还未等来,另一金融科技的“独角兽”——陆金所(LU,US)低调传来了美股上市的动静。

北京时候10月30日晚间,陆金所敲钟。上市首日,陆金所就破发,停止开盘下跌4.81%。资源局注意到,即使以其13.5美元的发行价来较量争论,市值就已比1年前C轮融资时估值缩水2成。

在这背地,曾“P2P头号玩家”的光环既让陆金所一战成名,成为蚂蚁集团死后、“中国最值钱金融科技企业”的榜单中排名第2的巨子;另一方面,也是让其估值打折、IPO推延、营收增速放缓的主要起因。

 “8折”上市、首日破发

曾的P2P“头号玩家”上市

北京时候10月30日,陆金所赶在蚂蚁集团之前敲钟,成为往年海内首家上岸资源市场的金融科技巨子公司。

陆金所开盘价报11.6美元,较之前13.5美元的发行价下跌14.1%,在涨跌之间稳定,停止开盘下跌4.81%,报收12.85美元,对应市值为313.5亿美元。

体量来看,凭据10月27日胡润研究院宣告的《2020胡润中国10强金融科技企业》,蚂蚁集团以2.1万亿代价成中国最值钱金融科技企业,陆金所则以2700亿(约404亿美元)代价位居第二。

也就是说,上市首日,陆金所较2018年融资时的394亿美元估值,缩水81亿美元;较胡润的估值,削减91亿元。

与蚂蚁集团每一步都备受注视分歧,陆金所的上市则可谓低调——

10月7日,陆金所表露招股书;10月30日,完成敲钟。

在陆金所24天内闪电上市之前,其高管在担当媒体的采访时都对IPO模棱两可,以至间接抒发了公司“外部”对IPO的“不看好”:受P2P营业及行业环境变革影响。

材料图片,据东方ic

比起2019年C轮融资时394亿美元的估值、2020年10月胡润给出的404亿美元估值,上市后13.5美元/ADS发行价、对应330亿美元的市值就已打了“8折”,首日生意业务后,更是再次缩水。

材料表现,陆金所的C轮融资投资方包孕卡塔尔投资局、摩根大通等多家明星投资机构。资源局注意到,在前段时候被质疑“割投资人韭菜”的闻名投资人旗下的春华资源,也在C轮融资时插手出去。

在此前的历次融资中,莱恩资源、摩根大通证券、瑞银伦敦分行、日本金融公司SBI控股、中银集团、民生银行、碧桂园控股、国泰君安、沙特主权基金等明星机构也位列股东之位。

实际上,打8折的发行价、不予置否的行事气势派头上,陆金所的“低调”,都与其出身就有的P2P基因相干。

2011年9月,作为安全集团旗下的互联网财产治理平台,陆金所建立。2012年3月正式上线经营,注册资源9.37亿元,焦点营业就是P2P。

随后的几年,陆金所疾速成为P2P营业的头号玩家,却又由于“去P2P化”营收增速逐步放缓、也推延了上市历程。

 从“趁势”而生到“自愿”转型

彼时的P2P火到甚么水平?

凭据网贷之家的数据,2012年,网贷平台唯一200家;2015年,增加至3433家。3年的时候,增幅凌驾20倍。

在浩繁的P2P公司中,即使时有成绩平台泛起,危险也显而易见,但有安全集团的背书,陆金所疾速遭到用户的信任。

2013年,陆金所P2P营业增速到达2100%,环球增速最快;2014年,陆金所的加权成交量更是远远超越其余平台,注册用户凌驾500万;2015年,陆金所凌驾美国Lending Club,成为环球最大的P2P平台。

不外,也是在2015年,行业开展参差不齐,文明发展的平台们开端接踵爆雷。从“E租宝”开端,多个百亿、以至千亿平台的过期兑付,给P2P疆场蒙上一层暗影,随之而来的是羁系力度接续增强和一波波整改。

灵敏地嗅到了危急的陆金所也开端疾速改动。

2016年,陆金所的P2P营业由陆金服自力经营;2017年,陆金所在财产治理营业方面勾销了B2C产物;2018年,宣告在批发信贷方面,完整勾销了P2P产物。

停止2020年上半年,陆金所网贷存量资产范围从2017年的3364亿元下落至478亿元,网贷营业量占比已从2017年的72.9%降至12.8%。

但实在,陆金所照旧不真正的保持“存款”营业——凭据招股书,今朝陆金所主营营业集合在批发信贷和财产治理两大板块。2020年上半年,支出占比辨别占80.7%和2.7%。

而甚么是批发信贷营业?

凭据招股书,批发信贷由安全普惠供应。停止2020年6月末,陆金所控股的累计告贷人数已达1340万人,治理存款余额为5194亿元,近7成用户是小微企业主。

也就是说,陆金所的主营营业还是存款营业,只是办事工具从曾的小我用户进级成小微企业。在银行供应资金的形式下,陆金所从中收取办事手续用度,不需要承当相干危险。信任企图的资金来源于信任公司,由第三方包管,陆金所承当的危险也很无限。

不外,如许“轻资产”的转型所带来的影响,照旧间接表现在了财政数据上。

2017年底、2018年底、2019年底、2020年6月30日,陆金所控股辨别完成营收278.19亿元、405.00亿元、478.34亿元、256.84亿元。

营收逐年增加,同比增速却逐步收窄。2020年上半年,陆金所的同比增速仅9.5%,在2017年,其营收增速高达125.2%。

再看净利润环境。往年上半年,其净利润同比下滑2.7%,至73亿元。

 背地“奥秘香港富豪”隐现

已套现安全系11亿元

有意思的是,跟着陆金所招股书的表露和挂牌,背地一名“香港奥秘富豪”也激起诸多媒体和投资者的乐趣。

在陆金所的招股书中表现,董事会成员中,只要董事Eddie Siu Wah Law一人零丁持股。

凭据公然材料,Eddie Siu Wah Law中文名为罗肇华,是郑和资源董事长、创始人。招股书表现,罗肇华持有上市前的陆金所3.4%的股权(约合7568万ADS),根据发行价较量争论代价约10.6亿美元。

凭据《中国基金报》,2015年3月,罗肇华的郑和资源与安全集团旗下的安全创新资源、鼎晖投资等一同参加了陆金所的A轮融资,融资额仅为4.85亿美元。根据股权比例较量争论,昔时的投资约在2500万美元之内。

因而可知,罗肇华的账面浮盈至多10亿美元(约67亿元钱)。

实际上,罗肇华在安全系上屡次投资。

此前,罗肇华还曾任安全好大夫(01833,HK)非执行董事,2012年12月辞任。与辞任同时传出的动静是,罗肇华持有的Hero Wall Limited对安全好大夫举行了减持,一口气减持2250万股,套现12.76亿港元(约11亿元钱)。

更存在传奇颜色的是,高盛(Goldman Sachs)的任务练习今后,罗肇华被称为“超级富豪财政智囊”。据传,郑裕彤、李兆基、郭德胜、郭鹤年、刘銮雄等香港富豪都与其私情甚密。

消息记者 俞瑶

编纂 陈成

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